上市三年后，除了投资项目未能达到预期外，网达软件业绩持续下滑。

近日，根据旺达软件披露的2018年年报，报告期内，公司实现营收2.02亿元，同比增长2.64%； 归属于上市公司股东的净利润799.41万元，同比下降78.51%； 股东非净利润-309.92万元，同比下降111.84%。

值得注意的是，长江商报记者发现，旺达软件2018年总支出达到7740.4万元，同比增长46.6%。 其中，销售费用1474万元，同比增长14.4%； 管理费用3040.9万元，同比增长45.9%； 财务费用-1599.7万元，同比下降11.5%； 研究开发费用4825.2万元，同比增长44.3%。

业绩持续“变”

上市以来，旺达软件业绩持续变化，2018年多项财务指标表现不佳。

招股书显示，2013年、2014年、2015年、2016年1月至6月，网达软件营业收入分别为1.61亿元、1.77亿元、2.07亿元、8645.9万元，增长率分别为22.79%、86.79%。 9.60%、17.21%、11.41%。

同期，归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润分别为6068.67万元、6136.18万元、6978.92万元、1383.95万元，增速分别为14.84%、1.11% 、13.73%和-11.00%。 。

上市后，2016年至2018年，旺达软件营业收入分别为2.24亿元、1.97亿元、2.02亿元、8645.9万元，增速分别为7.97%、-12.14%、2.64%。

同期，归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润分别为6129.88万元、2318.59万元、-309.92万元，增速分别为-1.14%、-57.28% 、-111.84%，同比分别严重下滑。 。

2018年，非经常性损益对旺达软件业绩影响较大，共计1109.3万元，其中政府补贴409.4万元。 与此同时，旺达软件2018年的费用率为38.4%，较上年增长11.5%，拖累了公司业绩。

网达软件2018年总费用达到7740.4万元，同比增长46.6%。 其中华茂股份 上海网达软件初始投资成本，销售费用1474万元，同比增长14.4%； 管理费用3040.9万元，同比增长45.9%； 财务费用-1599.7万元，同比下降11.5%； 研究开发费用4825.2万元，同比增长44.3%。

对此，旺达软件解释称：“报告期内，公司实施全国战略，区域扩张导致前期建设成本增加；公司员工规模增加，人工成本增加，导致人工工资上涨管理费用内；公司研发大楼投入使用，折旧及摊销费用增加。

除了期内费用明显增加外，记者注意到，旺达软件还出现债务规模上升、现金流趋紧的情况。 截至2018年12月31日，旺达软件归属于上市公司股东的净资产7.94亿元，比上年末下降1.3%； 负债总额1.07亿元，比上年末增长113.87%； 经营活动产生的现金流量净额1813.13万元，比上年末下降47.27%。

募集资金项目未达到预期

从业务结构来看，“综合媒体运营平台项目”是网大软件2018年营业收入的主要来源，约为1.3亿元，占营收的65%。 该项目也占了旺达软件上市时初始投资项目的大部分资金投入。

2016年上市时，网达软件拟投资2.38亿元用于综合媒体运营平台项目。 不过，根据网达软件4月20日发布的公告，该公司投资项目综合媒体运营平台尚未完成。

数据显示，截至2018年12月31日，旺达软件仅完成投资1.46亿元，资金总额占计划投资的61.67%，尚未完成实施。 对此，旺达软件发布公告称，“决定将综合媒体运营平台项目推迟至2020年4月”。

对于募资项目延期的原因，旺达软件解释称：“由于移动互联网多媒体行业的快速发展和用户需求的不断更新，公司相应调整了产品技术方案和营销模式。同时华茂股份 上海网达软件初始投资成本，为了控制项目投资风险，采取了分步实施的方式，这种投资方式导致项目周期较原计划有所延迟。

另外值得一提的是，由于网达软件上海总部研发大楼交付延迟，导致项目实施场地未能按时配备，项目推进计划也被推迟。 此前，旺达软件上市不到半年，招股说明书中募集资金投资的商业智能系统升级建设项目就被终止，另一个募资项目的移动视频通信系统建设也被叫停。

除了募资项目推迟外，旺达软件大客户集中风险也较为明显。 2018年年报显示，网达软件2018年前五名客户销售额为1.7亿元，占年度销售总额的84.08%，前五名供应商采购额为1598.3万元，占年度销售总额的76.27%。年度采购总额。

对此，旺达软件已意识到风险，并表示：“公司对中国移动、中国电信等电信运营商的销售比例较高，如果电信运营商在移动视频领域的快速发展势头放缓或变化，或业务需求的重大变化可能对公司业务发展产生不利影响。”