昨天干了一件大事，之前就发了一篇文章分析我的房子的商业贷款利息之高。我的是上浮30，作为首套新房上浮30明显被坑了，因为第一次买房不懂里面的套路，开发商通常都会与银行合作，但是合作的银行可能记利率会偏高，因为是开发商指定的银行，我也没多想，就贷了19万，30年，算下来利息在6.37的样子。

尤其现在楼市被调控的这么严格，那些涉及房地产项目的信托，无论给多高的收益也千万不要再碰了。虽然信托暴雷的概率要比P2P要小的多，但他杀伤力却极强，因为起购门槛高，即便有10%的概率收不回来，你也是无法承受的。资产质量肯定不如债券。否则有5%的钱不借，为啥要借8%的钱？肯定是一些企业既做不了贷款，也发不了债的才会通过信托融资，承担高成本。不少产品给出这么高的收益，背后一定是存在风险的。

老师在粉丝群中其实已经多次给出了明确的答案，那就是目前尽量不要再买任何信托产品，就跟当年不让大家碰P2P一样。所谓信托产品，一般就是由信托公司发行的固定期限并且参考收益较高的理财产品。信托产品还能不能买？未来随着利率逐渐下行，其实已经没有那么多的高固收项目了，想要获得这个收益，必然就要承担对应的风险。务必要问问他背后到底投了啥。说这么多，其实就是为了提醒大家，遇到高固收产品，不要被收益所勾引。

那么这个游戏最大的问题就在于，一旦有公司出现问题，监管觉得不对劲了，开始收缩不让扩张规模了，那么后续资金必然也就跟不上了，出问题这就是在所难免的事。所以当时很多p2p公司，其实都在用资金池做遮掩，就像我们昨天讲的麦道夫故事一样，用后面人的本金还前面人的利息，玩着借新还旧的游戏。那么试问，哪个企业能借的起这么贵的钱呢？所以他的融资成本怎么也得20%以上了。

这个东西它承诺给你年化12%的收益，那他自己还得有运营成本吧，假设是5%，再加上广告宣传成本3%。其实大家仔细想一下，就能明白这里面的道理。但是如果站在当时，p2p的风险真的有那么难鉴别吗？如今P2P几乎全军覆没，让不少投资者血本无归，损失惨重。但是搞金融的人都知道，这些根本就不是什么无风险收益，其实这种高固收产品的风险反而要比股市大的多。

因为人性的本能就是喜欢确定性的东西，讨厌不确定的东西，只要有人宣传保本保收益大家就会很认同。为什么当时大家都喜欢买这类产品？所谓高固收产品，说白了就是承诺给你一个固定的高收益理财产品，比如当年的p2p，基本都是承诺10%以上的收益率，今天我们继续来说一说现在这些高固收理财，信托产品还能买么？好好学习，不贪心！今天终于明白为什么以前信贷公司满大街啦。