“最近订购白酒以备过年用 , 打电话发现部分产品涨价太快了 , 在基本面研究较为深入的基础上 , 前段时间减仓了部分医药股 , 加仓了消费板块 , 追求更高确定性!” 沪上一家中型私募基金人士直言 。
Choice数据显示 , 截至收盘 , 茅台当日涨幅接近6% , 白酒板块表现也颇为亮眼 。
多位业内人士分析称 , 短期来看 , 在疫情逐步得到控制、春节就地过年理念渐入人心的背景下 , 白酒在内的消费行业确定性较强 , 值得关注 , 但中长期来看 , 白酒行业的估值提升速度将趋缓 , 投资者在选择投资标的时需明确自身的资金性质 。
白酒强势上涨
今日 , 截至收盘 , 白酒板块继续走强 , 皇台酒业拉升封板 , 贵州茅台涨超5% , 股价突破2300元再创历史新高 。
与此同时 , 东方财富Choice数据显示 , 白酒指数(803017.EI)今日涨幅超过3% , 本周涨幅达7.63% 。

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从白酒板块内部表现来看 , 分化较为明显 。Choice数据显示 , 截至收盘 , 今日中粮科技跌幅接近7% 。截至2月3日 , 中粮科技、青海春天、青青稞酒股价曾连续三日大幅下跌 。
榕树投资基金经理助理黄安麟分析称 , 白酒近期的走势实际上是有所分化的 , 其中代表高端酒的龙头公司创新高 , 而次高端、低端的公司则出现不小的回调 。“高端白酒股表现较为强势的原因在于 , 不管从短期业绩还是长期成长性来看 , 这类标的确定性都非常高 。”
寻找高确定性
【基金经理想买点过年酒,一轮电话打完决定赶紧调仓】“我们前几天就是把医药的部分仓位调到了消费上 , 因为打电话订酒的时候 , 发现有些产品涨价速度很快 , 我们觉得短期这个行业的确定性很高 , 而且龙头的业绩表现也符合预期 , 因此做了仓位调整 。” 沪上一位中型私募基金人士透露 。
被称为消费行业“老法师”的同犇投资总经理、投资总监童驯认为 , 近期白酒强势上涨的原因有三方面:
一是传言部分白酒标的的产品涨价 , 市场的涨价预期有所提升;二是全国疫情的控制较为到位 , 春节前则为白酒的销售旺季 , 相关标的确定性显著提升;三是目前长期景气度向上的行业屈指可数 , 机构抱团的趋势还将持续 , 尤其是消费领域中细分赛道的龙头股 , 仍是资金较为偏爱的品种 。“不过 , 从中长期来看 , 白酒板块景气度没问题 , 但估值提升的速度将会趋缓 。”

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奶酪基金的基金经理庄宏东也提示 , 从生意属性来看 , 高端白酒是一门难得的好生意 , 具有高毛利、供需格局良好的优势 , 但鉴于目前多只白酒标的估值已经创历史新高 , 投资者在参与前需多一分冷静 。
除了今日颇为火爆的白酒板块 , 消费领域中的零食、火锅等细分赛道也吸引了多位基金经理的关注 。上述中型私募人士直言:“近期公司还加仓了食品领域的标的 , 在就地过年的背景下 , 短期机会更加明确 。”
业绩是王道
值得注意的是 , 在茅台创新高的同时 , 近期多只业绩不及预期的白马股闪崩 , 比如上海机场、上海家化、歌尔股份、蓝思科技等 。