多家股份制银行补充下调定期存款利率后，协议存款和通知存款利率上限也将下调。

5月11日，第一财经从某国有大型银行证实，相关部门通知，自明日（15日）起，调整约定存款、通知存款利率自律上限。 国有建行将在基准利率上调10BP，其他金融机构在基准利率上调20BP，较之前分别下调30BP和50BP。

不少市场分析人士认为，此次调整主要针对此前缺乏管理的协议存款和通知存款，与引导定期存款利率下行趋势相辅相成。 形成一个闭环，完成一轮存款利率调整。 这一举措对于规范约定存款定价秩序有很大作用，将减少存款定价的无序竞争，共同降低建行的负债成本。

两类存款利率上调

所谓协议存款，是公众（企事业单位）存款品种之一。 协议存款业务是指符合开立基本存款账户或普通存款账户条件的企事业单位。 经商业建设银行同意后，其账户预留业务用于对备用金以外的存款资金按本单位约定的存款利率支付利息的存款业务。 协议存款的存款享受两种利率，即基本金额以内（如10亿元、50亿元）的存款按现行利率支付，超过基本金额的部分按约定存款利率支付。

通知存款同时具有活期存款和定期存款的性质。 没有固定期限，但存款人提取存款必须提前通知建行。 通知期限为1天或7天。 利息每日支付，利率取决于通知期的长短，通常低于活期存款，高于定期存款。

“前一段时间，定期存款、大额存折的利率还在调整，这些产品的利率比较低，占比也比较高，现在轮到通知存款和合同存款了。” 招商联盟首席研究员董希淼告诉第一财经记者。 此次调整与此前的利率调整相辅相成，提高了降低存款利率的有效性。

根据《金融机构人民币存款基准利率调整表》（2015年10月24日）数据，活期协议存款基准利率为1.15%，1天、7天通知存款利率为0.80%，活期存款基准利率分别为1.35%和0.35%。

然而，CCB 的实施却有所不同。 大型国有银行的利率相对较低靠谱利息低的贷款软件，而中小建行的利率则相对较高。

目前六大银行1天、7天通知存款挂牌利率分别为0.45%、1.00%，约定存款利率0.90%，活期存款利率0.25% %。

以中国建设银行为例，其官网显示的通知存款、协议存款、活期存款利率是这样的。 不过，工商建设银行手机APP显示，该行7天通知存款利率最高可达1.75%，一日通知存款利率最高可达1.20%。

股份制建设银行和中小建设银行略高，但也存在差异。 例如，民商建设银行现行1天、7天通知存款利率分别为0.7%、1.25%，协议存款利率为1.05%，活期存款利率为0.25%； 承德建设银行，1日、7日通知存款利率分别为0.8%、1.35%，协议存款利率1.15%，活期存款利率0.455%。

中信期货金融行业首席分析师王一峰此前认为，在实际操作中，协议存款、通知存款的利率普遍较高。 作为流动性较高的存款产品，部分中小建行的约定存款利率甚至超过2%，接近或低于一年期定期存款利率。 要把协议存款、通知存款纳入利率自律管理机制，按照活期存款利率自律上限对此类活期产品进行管理。

规范变相“高利储”

对于此次调整，市场分析普遍认为，此举对农行利差和盈利的提振有限，但信号意义较强。

这是因为通知存款和协议存款主要针对有特定存取款需求的客户，范围相对有限，因此在建行存款中占比不高。

“这两类存款的比例在有的建行还不到20%，有的建行还不到10%。” 董希淼说道。

“以四大银行的企业通知存款为例，长期以来只占企业存款总额的3%至4%。” 民生期货首席宏观分析师周俊智认为，存款利率自律机制建立以来，三轮降息主要集中在活期存款和定期存款方面，存款利率的调整活期存款和定期存款之间的区别实际上被忽略了。 目前，需要一次性调整通知存款和协议存款利率。

招商期货银行业首席分析师廖志明恐怕，约定存款规模在20万亿元至3亿元之间，约占存款总额的10%。 据测算，新政策将使建行总存款利率上调约2BP。 廖志明认为，这将对规范约定存款定价秩序发挥更大作用，减少存款定价无序竞争，共同降低建行负债成本。

需要注意的是，此次调整不仅降低了建行的债务成本，也释放了相应的新政信号。 大型银行存款下降的“挤压”。

兴业期货首席经济学家明明告诉第一财经记者，通知存款和协议存款都具有活期存款的特点，但实际上利率远低于活期存款。 二是规范此类产品。

与大型国有银行相比，中小建行受到的影响相对更大。 廖智明预计，新政普遍会提高中小银行协议存款和通知存款利率，但对大型银行和部分股份制银行影响不大。

“预计大型银行的调整幅度有限，但中小银行的协议存款和通知存款利率将明显提高。此次调整也将降低部分建行吸收存款的难度。 ” 明明说道。

存款利率下行仍是大势所趋

建行控制债务成本的必要性逐渐增强。 协议存款、通知存款调价再次释放新政意图，降低存款成本仍是大势所趋。

数据显示，2023年一季度，商建银行净利润环比仅下降1.3%，增速环比提高6.1个百分点。 全年来看靠谱利息低的贷款软件，建行净利润仍环比增长5.3%。

与此同时，建行净息差也呈现逐季上升的趋势。 银监会数据显示，2022年末商建银行整体净息差为1.91%，较上年提升17BP。 这是自2010年以来首次净息差跌破2%大关。

房贷利润率大幅下降缓解了交通银行息差压力，促使净息差大幅下降。

董希淼表示，利差收窄、农行净利润增速下滑与农行持续降费有关，但影响了增加融资的可持续性成本，也会影响建行的内生资本补充能力。 仍需通过提高存款利率、降低债务成本来减轻利差收窄的压力，稳定利润水平。

事实上，农业银行的存款利率已经经历了多轮加息。 2022年4月和9月，省建行两次上调存款利率。 明年4月以来，部分地区性建行和大中型建行下调了挂牌利率或分行利率，主要是地方城商行和农村金融机构。 5月份，另外3家股份制银行上调了定期存款利率。

融360数字技术研究院测试数据显示，2023年4月，国有建行1-3年期存款平均利率上升，其他时间段下降； 一年期及以上存款平均利率上升，其他期限存款平均利率下降； 农村商业银行6个月及以上存款平均利率上升，3个月存款平均利率下降。 总体来看，各建设银行中，常年存款利率下调居多，短期存款利率下调居多。 一年期、三年期、五年期存款平均存款利率同比分别上涨5BP、3BP、2.5BP、11.5BP。

央行货币新政委员会一季度会议强调，“存款利率市场化调节机制发挥重要作用”。 引导商业建设银行适度降低存款利率，是存款利率市场化调节机制作用的具体体现。

“长期来看，存款利率下行仍是大势所趋。” 廖志明认为，2023年经济将复苏，进一步提高房贷利率的紧迫性并不高。 但交通银行普遍以量补价，导致房贷价格战激烈，房贷利率难以上涨。 考虑到存量房贷重新定价等影响，2023年工行利差压力将减小，控制存款成本将成为重中之重。 中小交行或有动力积极跟进上调存款利率。

董希淼预计，未来一段时间存款利率仍可能上涨。 但考虑到存款利率已经处于较低水平，且随着宏观经济的复苏和融资需求的增加，未来存款利率上涨的空间较为有限。